#9 Anlageentscheidung F5 Crypto Portfolio – Bitcoin Stop-Loss in der Rallye
Investitionsentscheidung
In diesem Artikel wird eine Investmententscheidung des F5 Crypto Portfolios beschrieben. Das F5 Crypto Portfolio verwaltet ausschließlich Vermögen der Gesellschafter der F5 Crypto Capital GmbH. Das Portfolio dient als Testphase vor der Aufsetzung eines BaFin-regulierten F5 Crypto Fonds in Deutschland. Dieser Artikel ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder jeglicher anderen Art von Investment in Krypto-Werte und stellt keinerlei Beratung dar.
Das F5 Crypto Portfolio verkauft Bitcoin im Wert von 1,3 BTC sobald der Kurs um mehr als 7% abrutscht.
| Kauf | EUR |
| Verkauf | BTC |
| Menge | 1,3 BTC |
| Anteil im F5 Crypto Portfolio | ca. 22% |
| Kondition | Kursrückgang BTC/EUR von 7% innerhalb eines Tages |
| Limit | Market |
| Re-entry | 1) Kursrückgang BTC/EUR von mehr als 15% innerhalb eines Tages (Flash-Crash) 2) Kursrückgang BTC/EUR von mehr als 25% über unbegrenzten Zeitraum (Korrektur) 3) Durchbruch des vorherigen BTC/EUR Hoch |
Begründungen
Entscheidender Grund
Der Bitcoin Preis erfuhr die letzten Tage ein extrem starke Aufwärtsdynamik. Derartige Preissprünge enden meist mit einer heftigen und schnellen Korrektur. Sobald ein mittlerer Rücksetzer von mehr als 7% auftritt, wird ein wesentlicher Teil der Bitcoin Position verkauft.
Weitere Diskussion
Überkauft: Ungebremster Preisanstieg
Die letzte mittlere Korrektur des Bitcoin Preises trat am 3. September auf, damals fiel der Preis um etwa 10% von $11.400 auf $10.200. Seitdem befindet sich Bitcoin in einem korrekturlosen Aufwärtstrend in dem der Kurs keinen einzigen Tag mehr als 5% verlor, jedoch mehrmals mehr als 5% gewann. Zuletzt heute, am 17. November, stieg der Kurs abermals um 6% um $1.000 von $16.600 auf $17.600.
Sechs der sieben größten intraday Schwankungen seit dem 3. September lagen zwischen -6% und -7% (!), daher sehen wir -7% als geeigneten Trigger für Schwankungen außerhalb der normalen Volatilität.
Korrektur
Je ungebremster ein Aufwärtstrend, desto stärker und schneller seine Korrektur. Jeder weitere Tag ohne größeren Rücksetzer vergrößert die Wahrscheinlichkeit einer temporären Gewinnmitnahme am Markt.
Wir erwarten aufgrund der aktuellen Dynamik einen Tag mit 10-20% Preisrückgang oder mehrere Tage in Folge mit 5-10% Preisrückgang. Um diese Abzufangen wird bei einem Preisrückgang von 7% der Trade ausgeführt.
Gewinnmitnahme
Das F5 Crypto Portfolio ist aktuell zu etwa 40% in Bitcoin investiert und liegt damit am oberen Ende der langfristigen Zielallokation von 20-40%. Ein Rebalancing bzw. eine Gewinnmitnahme der Position ist finanztechnisch sinnvoll.
Wiedereinstieg
Wir sehen den Bitcoin weiterhin extrem positiv und sind trotz der erwarteten Korrektur an einer langfristigen Position interessiert. Daher sind drei Wiedereinstiegspunkte definiert.
- findet ein eintägiger Flash-Crash von mehr als 15% vom Hoch statt, wird unmittelbar re-investiert.
- findet stattdessen ein Preisabfall über mehrere Tage von mehr als 25% vom Hoch statt, wird unmittelbar re-investiert.
- wenn keiner der ersten beiden Korrektur-Szenarien eintritt, und der Kurs sein altes Hoch wieder überschreitet, wird ebenso re-investiert, mit Aussicht die gleiche Investmentperspektive wie hier erneut anzuwenden, da ein weiterer Flash-Crash oder tagelange Korrektur nach weiteren Preisanstiegen noch wahrscheinlicher wird.
Ausstiegszeitpunkt
- 1,3 Bitcoin werden zum Marktpreis verkauft, sobald der Bitcoin Kurs um mehr als 7% intraday einbricht.
Wiedereinstiegszeitpunkt
- Von den Erlösen werden ~1,3 Bitcoin zum Marktpreis nachgekauft, sobald der Bitcoin Kurs um mehr als 15% intraday oder 25% über mehrere Tage einbricht, oder er ein neues Hoch erreicht.
F5 Prognose
- Wir gehen von mindestens einer starken, kurzzeitigen Kurskorrektur des Bitcoin Preises in den kommenden Tagen und Wochen aus, mit anschließender Recovery und neuen Hochs.