F5 Crypto Index – welchen Neueinsteiger bringt das Rebalancing 2024-Q2?
Viermal im Jahr wird der F5 Crypto Index neu gewichtet. Welcher neue Token hat es erstmals seit Auflage im August 2018 in die Auswahl geschafft? Welche Positionen werden erhöht, welche reduziert?
Unsere optimierte passive Krypto-Strategie: Der F5 Crypto Index
Der F5 Crypto Index ist eine Anlagestrategie speziell für Kryptowerte, die seit dem 15. August 2018 mit einem diversifizierten Portfolio der Top-12-Token ihren Punktestand mehr als versechsfacht hat (entspricht +37,6 % p.a. über mehr als 51/2 Jahre). Dazu nutzt sie systematisch den wissenschaftlich belegten Momentumfaktor.
Doch wie kann eine vor über 5 Jahren festgelegte Krypto-Strategie in einem so schnellebigen Markt immer noch zeitgemäße Investitionen tätigen und Performance liefern?
Der Index berechnet vierteljährlich zu Quartalsbeginn nicht nur die Neugewichtung seiner Positionen, sondern auch seine neue Zusammensetzung. So werden neue, erfolgreiche Projekte aufgenommen und ersetzen Token, welche an Relevanz verloren haben – eben auch Coins, die zur Zeit der Entwicklung des Index noch gar nicht existiert haben.
Das aktuelle Rebalancing für das 2. Quartal 2024 fand am 8. April statt. Es beeinflußt auch den F5 Crypto Fonds 1, der einen Teil seines Volumens entsprechend der indexbasierten Anlagestrategie auf Grundlage des F5 Crypto Index investiert.
Welche Kryptowerte waren bereits im F5 Crypto Index?
Unseren Algorithmus zur Auswahl der 12 Kryptowerte beschreibt der Artikel zum letzten Rebalancing.
Dieser Artikel blickt auf die praktische Bedeutung: Welche Token hat der Index über die letzten 5 1/2 Jahre aufgenommen und was können wir aus der Auswahl lernen?
Startschuß 2018: die 12 initialen Token
Von den 12 Kryptowerten, mit denen der F5 Crypto Index am 15.8.20218 startete, sind nur 3 ohne Unterbrechung weiterhin Indexmitglieder: mit den Standardwerten Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) ist Cardanao (ADA) der Dritte im Bunde.
Dazu kommen 2 Token, die zwischenzeitlich aus dem Index herausgefallen waren, denen inzwischen aber die Wiederaufnahme gelungen ist: Ripple (XRP) und Tron (TRX).
Das bedeutet, nur 25% der ursprünglichen Mitglieder verblieben die bislang volle Dauer von mehr als 5 Jahren im Index; 41,7% der initialen Top 12 sind aktuell wieder unter den Top 12 verzeichnet.
Diese Dynamik kann der DAX nicht bieten: eine „Halbwertszeit“ von 3 Jahren. Denn bereits nach 3 Jahren war die Hälfte der initialen Coins aus dem Index ausgeschieden.
IOTA liegt heute gar nicht mehr in den Top 100 (mit Rang 104). Der Fall von DASH war noch tiefer: mit Rang 182 ließe sich ein „Absinken in die Bedeutungslosigkeit“ nicht ganz von der Hand weisen.
Kenner des Kryptomarkts überrascht nicht, daß Bitcoin all die Jahre unangefochten Kryptowährung #1 ist. Auch die Standfestigkeit von Ethereum war erwartbar. Dennoch zeigen die Zahlen eines deutlich: eine Top-Position unter den Kryptowerten ist nicht selbstverständlich – und der Index bildet durch seine regelmäßigen Rebalancings immer die aktuelle Crème de la Crème des Kryptomarktes ab.
Dauerlauf über 22 Quartale: 30 Wechsel, 16 Neuaufnahmen
Nachdem der F5 Crypto Index allezeit exakt 12 Mitglieder aufweist, steht mit jedem Ausscheiden eine Aufnahme an. 16 weitere Kryptowerte haben im Laufe der Zeit die Aufnahme mindestens einmal geschafft; 3 davon haben seither ihre Position über mehrere Rebalancings behaupten können: Binance Coin (BNB), Polkadot (DOT) und Solana (SOL).
Logo | Kryptowert | Kürzel | Aufnahme | Quartale Mitglied | Rendite seit Aufnahme | Rendite annualisiert |
|---|---|---|---|---|---|---|
 | Binance Coin | BNB | 06.01.2019 | 21 | + 9.311,5% | + 135,0% |
 | Polkadot | DOT | 03.01.2021 | 13 | – 34,3% | – 11,9% |
 | Solana | SOL | 04.07.2021 | 11 | + 301,6% | + 63,6% |
BNB stellt damit den mit Abstand lukrativsten Kryptowert des Index dar: selbst Bitcoin bringt es „nur“ auf +923,5% in der längeren Zeitspanne seit seiner initialer Aufnahme, knapp geschlagen von Ethereum mit +1.051,7% im gleichen Zeitraum.
Nur vorübergehend im Index im Laufe der Jahre waren unter anderem ATOM, XTZ, CRO, UNI aber auch die Meme-Coins DOGE und SHIB.
Aktuelles Rebalancing: die heutigen 12 Token
Der Neueinsteiger im Rebalancing 2024-Q2 ist Internet Computer (ICP), der Token des Projektes, das rechen- und speicherintensive dApps auf seiner Blockchain ermöglichen will. Der Token lancierte im Mai 2021 mit enormer Überbewertung jenseits der 350€, von der er binnen 2 Monaten auf 25€ fiel.
Im Laufe von 2022 stabilisierte sich der Preis in der Spanne 3€ bis 9€, aus welcher ICP erst Ende 2023 ausbrach. Mit seinem seit Jahresbeginn zweistelligen Europreis bei der mittlerweile zirkulierenden Tokenanzahl ergibt sich über das erste Quartal eine Marktkapitalisierung über 5 Mrd. € und damit Rang #20 laut CoinMarketCap – womit sich ICP nach Anwendung der Ausschlußliste den 12. Platz des F5 Crypto Index sichert.
Zusätzlich wurde Avalanche (AVAX) zum 3. Mal aufgenommen – damit ist AVAX nach Tron (TRX) und Litecoin (LTC) der 3. Coin, dem eine 3. Aufnahme gelingt.
Wobei LTC im aktuellen Rebalancing auch das 3. Mal wieder aus dem Index ausscheidet – eine „Leistung“, die sonst nur Cosmos (ATOM) bislang vollbracht hat.
Das ist ein klarer Indikator für die Konsolidierungsphase, die der Kryptomarkt nun durchlaufen hat: Mit Litecoin und Bitcoin Cash (BCH) scheiden aktuell zwei sehr nahe Bitcoin-Derivate wieder aus den Top 12 aus. Sie werden mit AVAX und ICP durch deutlich jüngere Projekte ersetzt.
So zeigt die reine Zusammensetzung des Index klar auf: rein quantitativ gesehen ist die Durststrecke am Kryptomarkt vorüber, die Bedeutung verschiebt sich von Altbewährtem zu Aufstrebendem.
Die Änderungen des aktuellen Rebalancings
Die Zahlen der Umschichtungen lauten im Detail:
| Logo | Kryptowert | Kürzel | Kategorie | Gewichtung 08.01.2024 | Gewichtung 07.04.2024 | Gewichtung 08.04.2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ethereum | ETH | Layer-1-Blockchain | 7,7% | 7,2% | 7,4% |
 | Bitcoin | BTC | Wertspeicher | 7,7% | 7,5% | 7,5% |
 | Ripple | XRP | Layer-1-Blockchain | 12,3% | 8,2% | 12,9% |
 | Litecoin | LTC | Layer-1-Blockchain | 9,3% | 9,1% | 0% |
 | Cardano | ADA | Layer-1-Blockchain | 4,7% | 3,5 % | 9,8% |
 | Tron | TRX | Layer-1-Blockchain | 7,2% | 5,2% | 9,5% |
| Binance Coin | BNB | Exchange-Token | 12,2% | 14,7% | 4,5% |
| Polkadot | DOT | Layer-1-Blockchain | 4,5% | 3,4% | 10,1% |
| Solana | SOL | Layer-1-Blockchain | 4,5% | 5,6% | 5,6% |
 | Polygon | MATIC | Layer-2-Blockchain | 8,3% | 5,8% | 13,8% |
 | Bitcoin Cash | BCH | Layer-1-Blockchain | 11,4% | 21,3 % | 0% |
 | Chainlink | LINK | DeFi | 10,3% | 8,5% | 12,8% |
 | Avalanche | AVAX | Layer-1-Blockchain | 0% | 0% | 3,0% |
 | Internet Computer | ICP | Layer-1-Blockchain | 0% | 0% | 3,0% |
Ausblick nach dem Halving
Trotz einer Korrektur in den letzten Tagen steht der F5 Crypto Index seit Jahresbeginn bei +21,7%. Mit der Aufnahme jüngerer Token positioniert er sich für ein vielversprechendes weiteres Kryptobörsenjahr 2024 – und investiert in die aktuellen Top-Kryptowerte weiterhin strikt nach seiner originalen Spezifikation aus dem Jahr 2018.
Das nächste Rebalancing des F5 Crypto Index findet am 8. Juli 2024 statt. Wenn Sie an den aktuellen Entscheidungen des seit über 5 Jahren erfolgreichen F5 Crypto Index und vor allem auch seiner ökonomischen Bedeutung interessiert sind, tragen Sie sich bitte in unseren Newsletter ein.